一家发电央企新能源资产分拆上市迎来进展。
3月14日，深交所官网披露，华润新能源控股有限公司(下称华润新能源)主板IPO申请获深交所受理，这是深交所今年受理的首单主板IPO项目，也是今年首单主板IPO项目。
根据招股说明书，华润新能源首发募集资金达245亿元，将用于风光发电项目建设，为深交所迄今为止受理的最高募资额。
本次IPO的保荐机构为中金公司、中信证券，毕马威担任会计师事务所。
图片来源：深交所官网
华润新能源为香港上市公司华润电力(00836.HK)的全资子公司日升鑫，主营业务为投资、开发、运营和管理风力、太阳能发电站。
自2022年起，华润新能源向华润电力及其子公司收购了一系列新能源资产，明确了其作为华润电力风光资产唯一平台的定位。
华润电力是华润集团旗下综合能源公司之一，于2003年11月在香港联合交易所主板上市，截至2024年上半年总资产3467.78亿港元(约合3229.12元人民币)，运营装机容量8031.4万千瓦。
早在2023年2月，华润电力就公告称，正在筹划分拆华润新能源于A股上市。当年6月，华润电力曾披露分拆上市已获得香港联交所上市委员会同意，预计将在2023年下半年向深交所提交A股上市申请。
2023年8月，证监会发布《统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》，明确阶段性收紧上市公司再融资，华润新能源的IPO进程也陷入停滞，直到2025年3月14日，其申请才获深交所受理，正式开始闯关A股IPO。
华润新能源拥有大体量的新能源资产，在近几年为华润电力贡献了可观的收益。2024年上半年，华润电力录得净利润93.64亿港元(约合87.25亿元人民币)，可再生能源业务核心利润贡献为55.56亿港元(约合51.74亿元人民币)，占比约六成。
截至去年9月，华润新能源控股发电项目并网装机容量为2820.69万千瓦，占全国市场份额为2.25%。其中，风力发电项目2156.64万千瓦，占全国市场份额为4.5%，太阳能发电项目664.05万千瓦日升鑫，占全国市场份额为0.86%。
作为对比，国家能源集团旗下龙源电力(001289.SZ)在同期控股装机容量为3701万千瓦；截至去年上半年，三峡能源(600905.SH)累计装机容量为4137.08万千瓦。
华润新能源的主要销售收入为售电收入，重要客户包括国家电网和南方电网。截至去年9月，华润新能源资产总额为1938.1亿元，资产负债率(合并)为55.92%，去年前三季度净利润为62.13亿元。
2021-2023年，华润新能源的净利润分别为64.51亿元、63亿元和82.8亿元。
华润新能源本次发行的245亿元募集资金将用于风、光项目建设，包括新能源基地项目、多能互补一体化项目等，装机总规模717.5万千瓦，总投资达到404.22亿元。
图片来源：招股书
近年，多家央企计划拆分新能源业务单独上市，但均进展不顺。
2022年7月1日，华电集团旗下华电新能源集团股份有限公司(下称华电新能)预披露招股说明书，计划在上交所主板挂牌。华电新能拟通过IPO募集300亿元，其中210亿元主要投入风力发电、太阳能发电项目建设，剩余90亿元用于补充流动资金。
2023年3月，上交所网站披露，已受理华电新能IPO申请，并于当年6月A股首发申请通过证监会发审委审议。在过会约21个月后，华电新能至今仍未注册上市。
计划分拆新能源板块上市的中国电建(601669.SH)也发生了同样的情况。2023年6月，该公司公告称，拟筹划分拆下属控股子公司中电建新能源集团股份有限公司(下称电建新能源)至境内证券交易所上市，其上市辅导备案于当年7月获得受理 。但至今，电建新能源的IPO未有新进展。
华润新能源在招股书中提示了包括可再生能源补贴政策及相关措施变化、上网电价变动导致业绩波动的、弃风限电及弃光限电在内的多个风险。
“报告期内日升鑫，公司弃风率分别为3.31%、3.54%、2.8%和4.39%，弃光率分别为1.52%、1.41%、1.52%和5.87%。”其中，招股书称，未来如果出现用电需求降低、电力输送通道建设进展不及预期等情况而出现消纳能力不及预期而导致弃风、弃光，将会对公司业务收入产生不利影响。
广源优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
